Explicar a extensão do mecanismo de quantificação B2C2 do Crypto para campos tradicionais

JZL量化研究专题:详解量化机构B2C2从Crypto向传统领域延伸

Visão geral: classificando o mecanismo de quantificação de cabeça criptográfica (incluindo tradicional transfronteiriço)

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B2C2 Introdução

  • Antecedentes:Foi criada no Reino Unido em 2015 e está subordinada à SBI Holdings do Japão [1] . B2C2 da subsidiária integral SBI Financial Services é a maior criptografia do setormoedaUm dos fornecedores de liquidez; Líder da negociação OTC;

  • cliente:"Não temos consumidores como clientes, só lidamos com instituições (corretores de varejo, gestores de ativos, family offices, hedge funds, bancos), que devem fazer um volume mínimo por mês." - De Flavio Molendini

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  • Área de coberturaA B2C2 Ltd é a empresa-mãe. De acordo com a jurisdição do cliente e as necessidades comerciais, ela é fornecida com serviços por subsidiárias de propriedade integral (como mostrado na figura abaixo) estabelecidas nos Estados Unidos, Grã-Bretanha, Japão e Caimão.

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  • Fonte de rendimento:Spread.& nbsp; Ganhamos dinheiro com esse spread, a diferença entre os preços de compra e venda.


Histórico de aquisições

Em julho de 2020, a SBI Financial Service, subsidiária integral da SBI Holdings, adquiriu uma pequena participação da B2C2 e, em setembro do mesmo ano, a B2C2 foi adicionada à lista de criadores de mercado "VCTRADE Pro" fornecida pela SBI VC Trade, uma bolsa de moeda virtual da SBI Holdings;

Em dezembro de 2020, B2C2 reportará à Casa da Empresa O Reino Unido apresentou as informações sobre a mudança do controlador real, e a SBI Holdings, Inc tornou-se o controlador real da B2C2 com mais de 75% de capital próprio;

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Após a conclusão desta aquisição, a B2C2 tornou-se um departamento focado em criptomoedas da SBI Holdings Inc., ajudando a B2C2 a consolidar e melhorar sua posição no mercado global de liquidez e expandir a influência da SBI no campo de criptomoedas; O Relatório de Negociação Criptográfica lançado pela PWC em 2022, B2C2, que é mais forte do que Genesis Trading, Jump Trading e outras instituições, foi selecionado como o OCT DESK mais popular em 2021.

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Negócios e planeamento

fundoLondres é a maior do mundofinançasUm dos mercados, com a maior escala de câmbio e comércio de commodities do mundo, promoveu o rápido desenvolvimento do sistema de criador de mercado no Reino Unido. Winterute, GSR e B2C2 são todos fundados no Reino Unido;

Principais actividadesA B2C2 está envolvida principalmente em dois negócios, nomeadamente Block Trade e Market Making. Além disso, a B2C2 começou a expandir seus negócios de derivativos há mais de um ano como um complemento para seu importante negócio de negociação à vista:

1) Prestação de serviços de execução de operações para fundos de hedge;

Fornecer serviços básicos para mineradores de cripto, empresas, empresas de gestão de riqueza e outras empresas que precisam proteger riscos e fluxo de caixa 1), ou projetar produtos mais complexos para eles;

2) Através de sua B2C2 OTC Ltd, sob a supervisão da FCA, fornece aos clientes britânicos produtos de contrato por diferença (CFDs), que usam alavancagem para realizar alto risco, prevendo o aumento e queda dos preços das criptomoedasinvestimentoPara ganhar lucros líquidos potenciais.

ž Planejamento de negócios: Com a entrada da SBI Holding Inc. em 2020 e a união de Nicola White (CEO dos EUA) e Thomas Restout (CEO da EMEA) em 2022, a B2C2 expandirá gradualmente para campos de negócios tradicionais, consolidando sua posição como líder de mercado no campo de criptografia:

1) A equipe técnica está construindo o sistema de serviços institucionais de ponta a ponta que está faltando no mercado de criptomoedas atualmente;

2) Juntar-se à Associação Internacional de Swaps e Derivados (ISDA), à Associação Americana de Futuros (FIA), etc;

3) Nicola White disse na Conferência Anual Internacional de Swaps e Derivativos realizada em Madri em maio deste ano que "B2C2 está considerando solicitar a licença SWAP DEALER [1] nos Estados Unidos para expandir ainda mais para o campo tradicional de negociação de swaps".

Riscos e medidas

  • Risco de liquidez

1) Manter saldo suficiente para atender aos requisitos de pagamento e operação comercial;

2) Use a ferramenta de margem interna para coordenar posições e relações de margem.

  • Risco cambial

Cobertura por equiparação de ativos e passivos e detenção de exposição ao risco cambial compensada

  • riscos de crédito

1) Eliminar a cooperação com trocas não regulamentadas e monitorar a exposição ao risco em tempo real

2) Cooperar com parceiros com força de capital, e exigir que eles forneçam aprimoramento de crédito hipotecário e monitorem garantias em tempo real;

  • risco de mercado

1) Ao empregar uma equipe especial de gerenciamento de risco, podemos implantar modelos de risco internos, modelos de previsão de risco de câmbio, modelos de gerenciamento de posição, etc., para monitorar o risco de mercado em tempo real.

  • Pessoal principal

fundadorA equipe tem um histórico de "desenvolvimento"+"transação", e a equipe de gerenciamento vem de bancos de investimento bem conhecidos em Wall Street e quatro grandes empresas de contabilidade.

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  • Divisão e tecnologia


Front Office: antes e durante o comércio é chamado de front office, porque precisa ser tão rápido, usamos & nbsp; Java  e  Ferrugem;

Back Office: qualquer coisa após a negociação é o back office (como relatórios, contabilidade, envio de e-mails, etc.) O back-office é  Python  e  Django,  REDIS,  Kafka. Django é um programa de código aberto escrito por Python; Estrutura de aplicações Web. Redis é um servidor de estrutura de dados de código aberto (licença BSD), que pode ser usado como banco de dados. Kafka é um sistema de mensagens de assinatura distribuída de alta taxa de transferência, que pode processar todos os dados de fluxo de ação dos consumidores no site.

  • Composição da equipa

Considerando a escala de receita da B2C2 nos últimos três anos (a receita em 2021 será de 64,5 milhões de libras, um aumento de 270% em relação a 2020), a equipe de TI sempre manteve uma alta composição de funcionários (13 – 15 pessoas), mesmo em 2019, quando a receita principal do negócio é inferior a 8 milhões de libras, a relação Trader&IT chegará a 1:6,5;

Sales&Op e Traders se expandem gradualmente com a expansão do negócio, incluindo 11 membros na equipe Sales&Op e 8 membros na equipe Traders;

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  • Posição a recrutar

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  • Referência da Configuração

Citadel adota o sistema de plataforma multi-gerente para o negócio de front office, ou seja, um grande número de PMs são recrutados. Cada PM recruta vários pesquisadores conforme necessário para formar uma pequena equipe, que é relativamente independente uns dos outros, competição interna e sobrevivência do mais apto de acordo com a renda;

Jump Trading  São dezenas de equipes de transações internas, cada uma responsável por pesquisar, desenvolver, operar e manter sua própria estratégia, além de compartilhar a plataforma tecnológica e infraestrutura de hardware da empresa. Existem quatro tipos de posições, nomeadamente Algo Trader, R&D Engineer e; Engenheiro de Software e Engenheiro de Dados. Entre eles, os comerciantes de algoritmos são relativamente abrangentes, eles não só podem entender produtos, mas também fazer mineração de dados / aprendizado de máquina, desenvolver estratégias e escrever código; Engenheiros de P&D são principalmente arquitetos de sistemas, com foco em sistemas de baixa latência; O engenheiro de software é responsável pelo desenvolvimento de sistemas de software convencionais; O engenheiro de dados é responsável pelo processamento de dados de diferentes fontes para uso pela equipe de transação.

  • Dificuldades e desafios

Estável: O cliente não aceita tempo de inatividade e a plataforma deve funcionar em um ambiente de tempo de inatividade zero. tem que operar em um ambiente de inatividade zero onde não pode haver manutenção (na verdade, ter uma hora de manutenção por semana, mas trabalhar duro para reduzir isso a zero)

Expansão da capacidade: os clientes têm requisitos muito altos para o desempenho da plataforma, um ambiente de transação com baixa latência e alta velocidade de resposta é muito importante.

Recrutamento: especialmente o recrutamento de postos de TI, é sempre uma das coisas finais para a equipe de gestão. É preciso muito esforço, especialmente em TI, são necessárias 100 entrevistas para contratar uma.

  • carteira de investimentos

Até agora, B2C2 participou da CoinFLEX  LGO Exchange  Investimento em duas bolsas centralizadas:

JZL量化研究专题:详解量化机构B2C2从Crypto向传统领域延伸a)  CoinFLEX: a primeira plataforma de negociação de futuros digitais criptografada do mundo para entrega física, uma filial da antiga Bitcoin Exchange britânica Coinfloor, fornece aos usuários BitcoinETH e BCH E outras criptomoedasContratos futurosA negociação pode fornecer até 20 vezes alavancagem. Atualização: A CoinFLEX demitiu um grande número de funcionários de vários departamentos e localizações geográficas para cortar custos e se concentrar em seu negócio principal devido às dívidas vencidas de "um grande cliente individual" que excedem US $ 84 milhões.

b)  LGO Exchange:  A LGO e a Voyager combinarão seus serviços e produtos com a marca Voyager, trazendo os serviços de corretagem da Voyager para a Europa. Ao mesmo tempo, os clientes europeus poderão usar as configurações regulatórias europeias LGO para acessar a Voyage, de modo a alcançar uma cobertura abrangente de investidores de criptomoedas de varejo nos Estados Unidos e na Europa, e fornecer-lhes experiência de alta qualidade. Atualização: A Voyager Digital esteve envolvida na tempestade 3AC (envolvendo US$ 350 milhões)Moeda estávelUSDCE 15250 Bitcoins, totalizando mais de 650 milhões de dólares americanos), pediu ao Tribunal de Falências dos Estados Unidos no Distrito Sul de Nova York no início de julho para iniciar procedimentos de proteção contra falências.

Fonte:Planet Daily