Fale sobre como fornecer liquidez para NFT a partir de 8 novos AMMs NFT

O surgimento do DeFi iniciou a revolução da democratização das finanças digitais. Entre eles, a criação gratuita de pools de liquidez através do AMM aumentou muito a liquidez dos Tokens ERC-20 e desbloqueou a descoberta de valor para alguns Tokens de cauda longa. Portanto, hoje podemos ver uma variedade de transações, empréstimos, alavancagem e outras atividades na cadeia.

Por outro lado, com a popularidade da NFT nos últimos dois anos, a infraestrutura financeira baseada na NFT também surgiu. Em particular, o surgimento do Sudoswap levou o desenvolvimento do NFT Fi a um novo marco. Ao contrário do livro de pedidos offline, qualquer pessoa pode adicionar ou excluir liquidez na cadeia através do SudoAMM, de modo que o pool de liquidez que detém pares ERC-20/NFT possa alcançar transações NFT verdadeiramente descentralizadas.

No entanto, as regras de queda de ar da Sudoswap causaram considerável controvérsia na comunidade. Muitos usuários expressaram sua decepção com a queda de ar. Eles acreditavam que Sudoswap não mostrava respeito pela comunidade e atribuía importância aos provedores de liquidez. Portanto, um NFT AMM que pudesse substituir Sudoswap era urgentemente necessário, ainda mais superior aos mercados tradicionais de negociação NFT (como OpenSea e X2Y2) para fornecer liquidez.

Em seguida, este artigo apresentará algumas dasNova AMM NFTe específicoMétodos de provisão de liquidez adequados para diferentes tipos de NFT, para referência dos leitores.

TL; DR

1) Um conjunto de NFT é considerado principalmente como o preço mínimo e os NFT próximos dele (portanto, aproximadamente considerados substituíveis) e NFT raros;

2) As formas de fornecer liquidez para o piso NFT incluem principalmente: NFT AMM e alguns acordos de liquidez NFT;

3) As principais formas de fornecer liquidez para NFT raros são: leilão e protocolo de fragmentação NFT;

4) Tanto o piso como o raro NFT em uma coleção podem aumentar a liquidez através de empréstimos e leasing.

NFT AMM

O NFT AMM é uma alternativa descentralizada ao OpenSea, X2Y2, Magic Eden e outros mercados NFT centralizados de livros de pedidos offline.

Devido à baixa acessibilidade do NFT, mesmo o blue chip NFT não tem muita liquidez no mercado centralizado atual. Através do NFT AMM, qualquer pessoa pode adicionar liquidez à cadeia e ganhar certos custos de transação.

O SudoAMM é um protocolo NFT AMM criado pela Sudoswap. Consiste em muitos pools de liquidez NFT separados. Cada pool de liquidez é gerido por um LP, que podeCurva da função de preçosCusto inicialLimiar Deltabem comoRácio custo de transacçãoControlo.

Ao contrário da curva de algoritmo de produto constante do AMM tradicional, SudoAMM adota uma curva de preços conjunta (qualquer curva é permitida) para construir um pool de liquidez para promover transações NFT, incluindo principalmente curva linear e curva exponencial. Recentemente, Sudoswap adicionou outro item chamado "Curva XYK ConcentradaA curva de preçosO utilizador pode controlar a profundidade e o ponto de deslizamento do pool de liquidez definindo o parâmetro de concentração, controlando assim a gama de preços do pool de liquidez

Granulado

A Granulado tem como objetivo criar um NFT AMM de baixo gás que possa avaliar melhor o valor do NFT. Ganhou o terceiro prêmio do NFT financeiro Hacksong patrocinado pela rede 1x e Macro DAO.

A Granulado acredita que o NFT no pool de liquidez do mercado existente de NFT AMM (como o Sudoswap) é geralmente considerado substituível, e seus preços são basicamente os mesmos, geralmente próximos do preço mínimo. Mas isso traz alguns problemas.O valor de NFTs em um conjunto não é o mesmo, o que fará com que o valor de NFTs raros seja seriamente subestimado

Portanto, em Granulado, é definido que cada conjunto NFT tem um "Piscina principal」。 Se você quer negociar ou fazer LP, você precisa ir para a mesma piscina principal,Os NFTs listados terão preços diferentes no pool primário

Mas, na verdade, cada "pool mestre" é composto por múltiplos "Subgrupo"E é dividido de acordo com a " pontuação de desejabilidade " do conjunto NFT,Os subpools com pontuações mais baixas incluem principalmente os ativos NFT subjacentes, enquanto os subpools com pontuações mais altas incluem ativos de alta qualidade

Além disso, cada sub-pool tem a sua própria curva conjunta. O número de sub-pools e o número de NFT em cada sub-pool variam consoante o conjunto NFT. Quanto maior a liquidez do conjunto NFT, mais sub-pools.

SeaCows

SeaCows é a Protocolo NFT AMM híbrido acionado por IAapoiar qualquer projeto Web3 para construir seu próprio mercado descentralizado NFT AMM para fornecer liquidez NFT instantânea e aumentar as transações. Comparado com o Sudoswap, SeaCows adiciona um oráculo de preços orientado por IA para avaliar de forma abrangente o valor do NFT.

A SeaCows acredita que o NFT é diferente do Token ERC-20, e estratégias comuns de precificação de curvas conjuntas não levam suaUnicidadeeIrsubstituibilidadePortanto, precisamos de um mecanismo de avaliação de preços baseado em IA,Combine os dados on chain e off chain de um pool de liquidez específicoE fornecer NFT com uma cotação justa em tempo real.

Em termos de mecanismo de trabalho específico, a oportunidade de previsão de preços AI da SeaCows coleta e resume um conjunto de NFTsmetadadosE relacionadoHistórico de TransacçõesEm seguida, limpe e processe os dados capturados para treinar e avaliar o algoritmo de valor NFT. Em seguida, o conjunto NFT éraridadeepraticidadeDivida toda a série em 5 grupos.

Ao criar um pool de liquidez na cadeia, diferentes parâmetros de preço (ou seja, preço inicial, função de preço, limiar incremental e taxa de manipulação) são definidos para cada grupo e podem ser ajustados pelo LP. Uma vez definido, piscinas com níveis diferentes são criadas.

Além disso, a equipe de desenvolvimento principal do SeaCows é composta por degens NFT e jogadores de jogos, então SeaCows está cooperando com o projeto GameFi para testar sua viabilidade e praticidade, ajudar este último a testar e integrar o mercado de jogos NFT AMM de ponto a pool, de modo a aumentar o comércio de jogos e fortalecer a economia do jogo. Ao mesmo tempo, os jogadores podem ganhar custos de transação tornando-se provedores de liquidez.

Atualmente, a versão beta alfa do SeaCows foi lançada, e a versão beta será lançada no final de setembro.

PikoSwap

Pikoswap é um NFT AMM na cadeia. Os usuários podem negociar NFT livre e flexível, ou estabelecer seu próprio pool de liquidez NFT para ganhar taxas de transação.

Pikoswap também acredita que o NFT no pool de liquidez é um conjunto de qualidade e preço semelhantes, que é aplicável a uma determinada faixa de preços, mas não faz uma distinção especial. Para realizar a precificação de NFT em cada pool, Pikoswap também adota a estratégia de precificação conjunta da curva: Curva Linear e Curva Exponential.

Além disso, Pikoswap tem set 0 Realeza, receive 0,5% Taxa de serviço de. Atualmente, a versão de teste do Pikoswap será lançada em breve, e o Token da plataforma (PIKO) será lançado mais tarde.

De acordo com as informações divulgadas, o Twitter oficial só foi lançado este mês, e o design do mecanismo do Pikoswap AMM é altamente semelhante ao do Sudoswap, que pode ser considerado como um projeto de cópia do último temporariamente.

Herculeswap

Herculeswap também é um mercado NFT com AMM, permitindo que criadores de NFT publiquem suas séries NFT no Herculeswap e adicionem pools de liquidez a ele. Ao mesmo tempo, os usuários também podem estabelecer seu próprio pool de liquidez NFT para ganhar custos de transação.

No entanto, Herculeswap acredita que o problema atual do mercado NFT AMM é a volatilidade do LP e a falta de fundos iniciais para o pool de liquidez. Então, a fim de proteger os investidores e apoiar criadores reais,Os criadores de NFT precisam definir uma determinada percentagem da receita da casa da moeda a ser bloqueada no pool de liquidez para fornecer liquidez inicial; Se a Casa da Moeda falhar, a taxa da Casa da Moeda será devolvida ao investidor

Atualmente, o site oficial da Herculeswap não foi lançado e o Twitter oficial foi lançado em agosto deste ano.

Troca de Cabras

Troca de Cabras é uma NFT AMM na Solana, que foi fundada pelo co-fundador do Jupiter Aggregator, o agregador de transações on-line da Solana.

Com GOAT Swap, os usuários podem criar seus próprios pools de liquidez para comprar, vender e negociar NFT. O pool de liquidez mais comum no GOAT Swap é NFT<>SOL pool. Qualquer usuário que possua o NFT correspondente no pool de liquidez pode substituí-lo por SOL.

Atualmente, a versão beta da rede principal do Troca de Cabras foi lançada, e a plataforma collects 1% dos custos de transacção。 Do ponto de vista da experiência de uso, GOAT Swap também é um projeto de disco de cópia do Sudoswap. Ao criar um pool de liquidez, os usuários podem definir seu próprio preço NFT e taxa de transação. No entanto, GOAT Swap não revelou a curva específica da estratégia de preços NFT.

Elixir

Elixir é outro NFT AMM na Solana, que fornece principalmente NFT perto do preço mínimo para compra, venda e negociação de itens colecionáveis. Elixir tem como objetivo atribuir propriedade de mercado a criadores de valor legítimo, e a plataforma é gerenciada conjuntamente e propriedade de criadores, coleções e comunidades.

Ao mesmo tempo, Elixir targets Titular do néctarEle fornece funções como empréstimo, penhor e derivativos, e NECTAR distribuirá 777 gratuitamente. No entanto, a discórdia oficial está encerrada atualmente, e as regras específicas de aquisição são desconhecidas.

Além disso, quando o criador lança séries NFT no Elixir, também é necessário definir uma certa porcentagem da receita da casa da moeda a ser bloqueada no pool de liquidez para fornecer liquidez inicial, eAo criar um pool de liquidez, os usuários também precisam seguir a estrutura de taxas relevante determinada pelo Elixir

hadeswap

Hadeshap também é um NFT AMM em Solana. Os usuários podem criar seus próprios pools de liquidez para comprar, vender e negociar NFT. Atualmente, tem sido apoiado pelo recente popular projeto NFT ABC (abracadabra) em Solana.

ArraySwap

ArraySwap é o NFT AMM do BSC, que ainda não foi lançado oficialmente.

Acordo de Liquidez NFT

Além do NFT AMM, o preço mínimo no conjunto de NFT atual e o NFT próximo também podem ser armazenados no cofre ou pool de liquidez de alguns acordos de liquidez, e um token ERC-20 intercambiável pode ser lançado e, em seguida, o token pode ser adicionado ao DEX para obter liquidez indiretamente.

Ao mesmo tempo, não limitado a NFT perto do chão, também pode serMesma classe de preçoO NFT de cria um pool de liquidez. Contanto que haja fornecimento suficiente, NFT em um grau de preço também pode ser considerado como substituível.

Por conseguinte,Com o surgimento de acordos de liquidez, não é mais necessário encontrar compradores para NFTs específicos, mas abrir o pool de compradores para usuários que desejam comprar qualquer "mesmo grupo de NFTs", proporcionando um tempo de liquidez mais rápido do que vendas comuns no mercadoOs acordos NFT-LP tais como NFTX e NFT20 são mercados baseados em pools de liquidez semelhantes aos "grupos de ativos NFT".

NFTX

NFTX é um acordo de mercado e liquidez destinado a realizar transações NFT. Os coletores de NFT podem depositar todo o NFT em um tesouro de NFTX e forjar ERC-20 intercambiáveis vTokens.

O vToken representa o valor armazenado no NFT. O NFT em cada cofre vem do NFT do mesmo conjunto. A qualquer momento, o coletor de NFT pode usar esses vTokens para comprar aleatoriamente um ativo NFT do cofre, ou pagar uma taxa adicional para resgatar um NFT específico do mesmo cofre.

Uma das características que suportam o modelo NFTX é que vTokens pode estabelecer pools de fluxo ERC-20 correspondentes no Uniswap e Sushiswap, como ETH - PUNK LP da série CryptoPunks. Portanto, os usuários podem obter a liquidez instantânea do NFT com a ajuda de vTokens altamente líquidos.

Os investidores de varejo que querem investir em CryptoPunks também podem investir comprando PUNK. Além disso, os cobradores podem depositar seus vTokens no pool de liquidez. Sempre que alguém compra ou vende NFT, o candidato pode ganhar receita de despesas.

NFT20( MUSE DAO)

NFT20 é uma bolsa NFT descentralizada, permitindo que indivíduos negociem, vendam e troquem NFT. Semelhante ao NFTX, o NFT20 permite que os detentores de NFT adicionem seus NFTs (como BAYC) a um pool de liquidez e, em troca, receberão 100 Tokens ERC-20 que são intercambiáveis em um pool de liquidez específico.

Estes Tokens ERC-20 podem ser negociados em Uniswap e outros DEX ou depositados como liquidez, e outros NFTs no conjunto NFT podem ser comprados no pool de liquidez correspondente. Além disso, alguns pools de liquidez NFT20 também fornecem incentivos de mineração de liquidez, e os usuários podem obter o Token local NFT20 (MUSE).

Vale a pena mencionar que, se o detentor da NFT acha que seu preço NFT é alto, ele pode optar por criar um leilão holandês na página de ativos da NFT20, para que ele possa obter um preço de token ERC-20 mais alto ao vender NFT.

Em suma, após trade-offs, o NFTX e o NFT20 desempenharam um papel exemplar na concepção de mecanismos de liquidez. No entanto, a singularidade e diversidade do NFT ainda trazem desafios à busca de liquidez.

Embora o acordo financeiro para NFT mínimo possa desbloquear mais liquidez, ainda há muito valor inexplorado em encontrar soluções de liquidez para NFT raros.

leilão

O leilão é uma maneira de fornecer liquidez relativamente boa para NFTs raros, que muitas vezes podem trazer lucros ricos para os criadores (como o leilão de NFTs raros, como BAYC e CryptoPunk na Christie's e Sotheby's).

Mas como meio de descoberta de preços,A eficiência de utilização de capital do leilão é muito baixa ou até menor do que a da transação direta no mercado centralizado, porque exige que os licitantes bloqueiem capital, e o bloqueio de capital entre vários licitantes muitas vezes excede o preço final de venda dos ativos

Além disso, o leilão geralmente requer pré-negociação com potenciais compradores ou extenso trabalho de marketing para atrair a atenção para as vendas,Vai demorar muito tempo.

Protocolo de fragmentação NFT

O protocolo de fragmentação do NFT é outra maneira de ajudar a aprofundar a liquidez do NFT raro. O protocolo de fragmentação envolve "dividir" o NFT em várias partes, e então convertê-lo em um token substituível para obter liquidez em DEX.

Isso permite que os usuários obtenham propriedade parcial de alguns NFTs raros que são altamente procurados, enquantoNão há necessidade de pagar custos elevados, enquanto aumenta o tráfego de NFT raros e constrói novas comunidades

Unicamente

O Unicamente é um protocolo fragmentado que não requer licença e é usado para combinar, dividir e negociar NFTs.Os usuários podem criar um vault bloqueando um conjunto de NFTs (que podem ser diferentes séries de NFTs) no contrato inteligente da Unicamente, lançando uTokens ERC-20 e, em seguida, adicionando uTokens ao Unicswap (um produto bifurcado do Uniswap V2) para completar os preços para obter liquidez.

Quando os detentores de uToken atingem uma determinada proporção, eles podem votar para desbloquear o vault. Essa proporção é definida pelo criador do vault no início. Após o desbloqueio, o NFT no cofre pode ser obtido pelo licitante, enquanto o titular do uToken pode receber parte do ETH pago pelo licitante.

Além disso, a Unicamente lançou um token de governança (UNIC), que pode obter o xUNIC bloqueando o UNIC, e o titular do xUNIC pode obter 0,05% da receita do acordo Unicamente. Esta parte da receita vem da taxa de transação de 0,3% cobrada pela uTokens aos usuários na transação Unicswap, e a taxa restante de 0,25% pertence ao provedor de liquidez da uTokens.

Fraccional( Tessera)

Fractional é outro protocolo descentralizado de fragmentação NFT. Os usuários podem bloquear NFT no cofre do Fractional e lançar um certo número de Tokens ERC-20. Ao mesmo tempo, os nomes específicos, símbolos e preços de reserva desses Tokens também são definidos pelo criador.

Então, o criador precisa distribuir esses Tokens, e o usuário final pode comprá-los diretamente no Uniswap. O titular do token pode votar para atualizar o preço base do leilão NFT e depois de votar totalmente para negociar o preço, começar a licitar para comprar NFT. Após o leilão, o titular pode obter lucro trocando seu Token por ETH.

A diferença entre acordos de liquidez fracionais e tais como NFTX e NFT20 é que uma vez que NFT é armazenado no cofre da Fractional, NFT será leiloado sem qualquer mecanismo de geração de receita, enquanto NFT armazenado em NFTX e NFT20 será bloqueado no pool de geração de receita.

No entanto, em geral, ainda existem algumas limitações na forma de fornecer liquidez através do protocolo de fragmentação NFT.Isso tornará as pessoas mais dispostas a negociar parte de NFT raro, o que aumenta a dificuldade de fazer o mercado de acordo com as características personalizadas de NFT raro completo, e introduz a complexidade da propriedade e governança

Além disso,A fragmentação também reduz a composabilidade dos ativos, tornando parte do raro NFT muitas vezes inútil fora do sistema

Empréstimos e locação financeira

Empréstimos e leasing são comportamentos econômicos importantes no campo financeiro.Quer seja um chão ou um raroEsses dois métodos podem desbloquear ainda mais a liquidez e aumentar a eficiência da utilização de capital.

Empréstimo NFT

A plataforma de empréstimos NFT permite que os usuários emprestem ativos líquidos hipotecando seus NFT para melhorar a eficiência de utilização de capital do NFT. Nos acordos de empréstimo NFT, existem principalmente dois mecanismos para promover o NFT como empréstimo de garantia: empréstimo ponto a ponto e empréstimo conjunto ponto a ponto.

1) Empréstimos Peer to Peer

Nos acordos de empréstimo ponto a ponto (tais como NFTFi, TrustNFT, etc.), o mutuário e o mutuante chegam a um acordo sobre as condições do empréstimo (prazo, rácio empréstimo/valor e TAF) de forma pontual. Entre eles, o processo de correspondência é manual, todas as partes precisam chegar a um acordo sobre os termos, e o mutuário precisa aprovar a oferta de empréstimo, de modo que o tempo para obter liquidez pode ser lento.

No entanto, os termos de empréstimo podem ser personalizados de acordo com cada usuário, sem depender do oráculo de preço, mas requer conhecimento profissional para avaliar.

2) Empréstimos pontuais

Ao contrário do empréstimo peer-to-peer, o empréstimo peer-to-peer pool pode fornecer liquidez instantânea. O protocolo de empréstimo NFT (como BendDAO, Drops, etc.) é responsável pelo processo de correspondência, e ele precisa confiar no oráculo de preços para automatizar os termos do empréstimo.

Por conseguinte, para que estes acordos funcionem,Infraestrutura ProphetePreço mínimo estávelTorna-se muito importante, por isso a maioria dos acordos só aceita ativos blue chip como garantia.

NFT Leasing

O contrato de locação NFT permite que os usuários aluguem seus NFT em troca de taxas estáveis ou renda futura. Por exemplo, algumas guildas de jogo de ouro emprestam ativos NFT no jogo a novos jogadores em troca de tokens que eles podem obter no jogo no futuro.Isso fornece uma fonte adicional de liquidez para usuários que não querem desistir de seus ativos, mas querem ganhar renda com NFT ocioso

Portanto, o leasing NFT é dividido emContrato Geral de Locação NFT(tais como reNFT, Rentable, etc.) ePlataforma de aluguer em campo verticalcomo a plataforma de leasing de ativos do jogo em algum GameFi, e a plataforma de leasing de algum terreno virtual do meta universo.

Mas porqueActualmente, o NFT no mercado ainda carece de certa praticidade, pelo que a procura de aluguer de activos NFT convencionais é geralmente baixa。 Recentemente, Rentable, o contrato geral de locação NFT, anunciou oficialmente seu fechamento, e o fundador também disse ao resumir as lições, "NFT é diferente do ERC-20, então devemos estabelecer uma solução vertical de personalização de locação NFT".

resumo

Como um token insubstituível, NFT é naturalmente menos líquido do que ERC-20 Token. A falta de liquidez traz dois problemas:Detecção insuficiente de preçoseBaixa utilização de capitalIsso dificulta ainda mais a NFT de liberar maior potencial.

Portanto, este artigo discute algumas maneiras de fornecer liquidez para NFT, e destaca algumas AMMs NFT semelhantes ao Sudoswap. No entanto, o desenvolvimento e a experiência de financeirização NFT acabaram de começar, e a base de um modelo de avaliação NFT confiável ainda não foi estabelecida. À medida que NFT se expande para uma economia mais ampla e recebe mais aplicações, ele determinará ainda mais o valor do ativo de forma mais razoável através da aplicação de NFT.