DuneCon大會都有哪些值得關注的事?

原文來源:@Dr.DODO

加密資料分析平臺Duneanalytics ; 於9月15日在柏林舉辦了DuneCon ; 大會。會議分為Main Stage和Studio兩個會場,其中Main Stage約持續8小時。 邀請了包括Uniswap Labs、0x Labs、1confirmation、Optimism等在內的嘉賓分享他們和Dune以及blockchain data的奇遇。

會場直播記錄可查看官網: https://dunecon.com/livestream

以Topic分類,Dr. DODO為大家帶來第一手的系列解讀。

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Topic 1:會議致辭& DuneAnalytics API

1/開幕式

在開幕式主題演講中,Dune Co-Founder @hagaetc ; 探討了開放金融和無許可創新的大背景。

–觀點:創新須有一個充滿活力和開放的經濟,新公司、後起之秀和外來者可以挑戰現狀;

–觀點:加密行業是地球上最大的開放數据集,而Dune將容納地球上最大和最豐富的開放數据集;

–數據:Dune每月運行超過1000萬次的SQL査詢; 在20天內,Solana產生的數據比乙太坊在其生命週期內產生的還要多;

–而Dune引擎是一個未來的數據平臺,它將實現更多的功能。

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2/ DuneAnalytics API

–會上公佈了一款新產品:DuneAnalytics API

–Dune Co-Founder & CTO ;@ mewwts ; 認為:」API將真正打開你能使用Dune的範圍。 構建API使我們能够做我們擅長的事情,也使我們的社區能够做他們擅長的事情,構建奇妙的東西。」

–官方支持API服務教程: https://github.com/bh2smith/dunecon-workshop …

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3/回顧Dune

在會議結尾的Founder Interview & AMA環節中,Mario Gabriele帶大家回顧了Dune的過去:

Haga and Olsen在Dune早期親自提供客戶服務,效率低但代表了兩個founder的熱情和初心。 如在週五晚上為Matteo Leibowitz–Uniswap Labs成員解决Query問題,甚至每週進行SQL教學。

Dune的社區凝聚力也是它特別的地方。 社區的工作機制類似於POW,社區裏的成員需要帶來真實的技能,並且互相交流。 Dune成為了社區裏Wizard展示研究成果的通路,有很多人都囙此拿到了理想的職位。

當Dune開始逐漸被認可時,他們做的第一件事就是做一個API,從而可以被接入更多的協定,以此回饋社區。

最後,Dune秉承的是「實用的藝術」的理念,就是既然要打造一個產品,在確保實用性的同時,為什麼不讓這個過程變得好玩,美觀,細緻。

Topic 2:作為投資人如何使用Dune去分析項目—Richard Chen,1confirmation

一共以下有三個部分:

1/如何看Dune的圖表

Richard總結了他在Dune上看到的成功項目的總體趨勢:

–指數增長(例如50%的MoM),但y軸的值仍然很小;

–狂熱的垂直上升;

–從歷史高位回撤,但新的底部高於之前的歷史高位。

同時,他以三個項目(SuperRare、OpenSea、Nexus Mutual)舉例,去佐證這一觀點。

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2/閱讀Dune圖表時,內容背景很重要

Web3與Web2有三個不同點,這三個點混淆了數據,使得判斷起來出現偏差。

Web3相較於Web2擁有:

–旁氏模型;

–流動性挖礦;

–團隊內部的鬧劇會波及到整個推特加密圈。

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2.1/ Ponzi tokenomics

Richard在旁氏模型這部分主要通過Axie Infinity來闡述了Reflexivity works in both directions,即反身性是雙向的。 不能看著一隻向上走的旁氏數據影像,就以為它達到了產品與市場的契合點。

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2.2/流動性挖礦

Richard針對流動性挖礦給出了「向人們支付Token從而讓人們來使用你的產品,是不符合產品邏輯的」的看法。 他也聊到了借貸市場現時的狀態滋生了這類不符合產品邏輯的項目的湧現。

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2.3/產品與團隊

Richard在第三部分通過Sushiswap與Uniswap的對比,再次闡述了產品與團隊非常重要。

產品如果僅僅只是複製,沒有差异化沒有創新是終將走向失敗。 同時團隊的組織結構也對項目影響巨大,好的團隊,Missionary要多於Mercenary Founders。

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3/ Hot Takes

a. Marketplaces > Aggregators

Richard認為市場的作用要大於聚合器。 聚合器僅在基礎市場分布式才有意義。 但加密市場仍然是贏家通吃的情况居多。

Richard解釋,他認為聚合器被市場過度炒作了。 直到2022年,聚合器仍然有很大的市場份額,涉及到的仍然是底層的互動。

作為莊家或者說贏家,當在市場非常分散的時候,他們可以拿走幾乎大部分的收益。 Richard同時認為下一個市場也一定是分布式的市場。

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b. NFT ; Financialization > NFT Marketplaces

Richard認為NFTFi作用大於NFT市場,NFT的金融抵押貸款更具抗拋壓能力。

牛市時,NFT持有者希望獲得流通性和高杠杆。

熊市時,NFT持有者(尤其是擁有Bored Ape Yacht或者Cryptopunk這類藍籌NFT的用戶)則更希望獲得downside protection。 它更類似於一種看跌期權,這樣能够給你的資產提供對沖性的保護。

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Topic 3:解讀Uniswap V3的數據— ;@ AustinAdams10 ; 和 ;@ xin__ wan ;, Uniswap Labs

大致可分為三部分:

1. Uniswap數據如何產生?

Event記錄了大部分有用的數據,困難部分是解析這些Event並且記錄在資料庫裏; 而Dune解决了這個問題,並在Event之上建立了很多索引。

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2.如何使用Uniswap數據?

a.簡析用Dune製作的用戶留存錶、Token交易量表以及DEX對比表,在DEX對比中,Uniswap ETH/USD的交易量占其60%以上,DODO的穩定幣交易對占其很大部分,有一定優勢。

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b. Uniswap Labs用Dune輔助產品開發和決策,比如用戶留存數據輔助產品進行功能開發。

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3.分析JIT(Just In Time)流動性。

a. JIT流動性簡單來說就是LP檢測到有大額交易swap時,暫態注入大量流動性並在swap結束後撤出。 根據資料分析,JIT流動性在歷史上大多數時間小於1M,與總體Uni的流動性比較,占比小於1%。 LP通過JIT賺取的手續費的角度看,占比更低。

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b. JIT流動性實際上成為了大額swap的交易對手方,為其提供了充足流動性,這使得trader的價格達到最優。 這些分析在Dune上可以輕鬆完成。

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4. Q&A環節

Q1:考慮到大額swap導致價差會有很大的利潤,光看JIT比例可能會較小,實際比例可能會更高一些?

A:LP是理性的,大額swap導致的價差會有很多賺錢的機會,LP會選擇最優的交易策略,很多情况下JIT不是最優選擇。 已經發生的JIT,應當是LP經過衡量後的最優選擇。

Q2:你們在Blog裏論證了JIT並不是需要擔心的問題,那麼接下來你們會關注哪些領域呢,在產品上會有什麼動作嗎?

A:我們持續關注如何提高Uniswap的市場效率,很抱歉不能分享更多關於開發中的產品細節,但是我們做了很多的經濟分析和類比,關注我們,會在接下來的幾個月中看到更多進度。

Topic 4:DeFi用戶基礎的演變—Danning Sui,0xLabs

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一. DeFi應用賽道的多樣化

賽道大致可分為以下幾類:

–借貸:持幣用戶、借方、貸方、清算方;– 衍生品:期權、期貨、合成資產;

–NFT(主要以訂單簿為主):交易用戶、匹配/中繼;

–跨鏈橋:用戶、LP;

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順便來看看DEX交易演變史:

–2016-17:訂單簿式;

–2018-19: AMM(穩定幣/收益聚合創新);

–2020-21:機构進場、Dex聚合器(套利和RFQ對比、0x labs做了預測模型);

–2022:散戶進場、anti-mev功能嵌入;

聚合器交易量占比約20%左右,這聽起來不太合理。

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下圖展示了乙太坊DEX的7天交易情况。 單一顏色表示僅在某個dex交易,例如粉色和藍色。 黃色表示在不同dex間交易,紅色表示大額degen交易或MEV。

Metamaskswap主要走0x api。

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二、交易角色:

–小白用戶

–活躍的中等水准用戶

–聰明錢/大戶–機构

–精良的MEV使用者(包含聰明錢和機构)

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DEX交易利益相關者有這幾類:

–LP:主動管理工具、MEV工具、挖礦;

–交易用戶:散戶、套利機器人、機构、對敲;

–掛單吃單方:做市商、機构、套利機器人;

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專業的RFQ做市商的份額在增長,也比AMM做市效率高。

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Uniswap由5個地址提供了50%的交易量,而通過0x api的交易量則不同:

1. DEX上bot多;

2.聚合器更好。

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三. 多鏈對比Solana帳戶注册量表明用戶量增長,但這不等於錢包數量。

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多鏈DEX交易錢包數量對比下可以發現,乙太坊上的用戶多得多。

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Topic 5:用Dune以及其他數據從宏觀角度看Crypto各賽道—Tomasz Tunguz,Redpoint Ventures

1)現時,各公鏈的每日活躍用戶(DAU)是衡量生態的重要名額約2.5 M(現時互聯網用戶為5B),主要集中在BSC,Solana和Ethereum:

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2)CEX活躍用戶約90M,其中 ; http://Crypto.com  ; 最高。 過去,大戶一般在DEX上交易,而散戶則一般集中在CEX。 而隨著機构進入CEX,兩者的用戶分佈開始趨同。

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3)DEX:託管ETH錢包的每日活動地址(類比CEX的DAU)略有下降。 但單一DEX買家每個季度上漲了5.5%。 自六月以來,DEX交易量整體回落了90%。 相比CEX,DEX交易量回落更快。

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4)NFT交易量自夏天以來回落近97%。 OpenSea市占率持續上升,其中40%的NFT買家在Solana上購買NFT。 由於Solana上NFT體量較小,乙太坊NFT還是佔有90%的商品交易總額。

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5)乙太坊& L2:L2上交易量占ETH交易量的30-40%。 但是L2上的交易費用只占了總交易費用的2%。 此外,每月大概有250M的資產湧入L2。

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6)MEV:過去一年以來獨特MEV bot的數量上漲約30%。 主要針對wETH(53%)和USDC(36%)進行價值選取。 可以看出,MEV的利潤空間越來越小,這對於整個生態空間是一件好事。

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7)開發者:全球一共有27M開發者,而Web 3的開發者只有16K。 看來鼓動開發者加入Web 3的路還很長。 每週的活躍開發者數量相對穩定,約為每週6K個合約部署。

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8)估值:可以看出NFT和e-Bay(3.4)的P/S ratio十分接近,以及DEX和傳統的交易平臺P/S也相近,反映出投資者在投資時會同樣的看待這兩個市場,這意義重大。

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Topic 6:圓桌:Paths & Careers & Sparking Joy in Web3 Data Science–Florian Barth,Hildebert Mouli,Kofi Kufuor,Chuxin Huang,Elias Simos

來自1confrimation的Hildebert Mouli,Optimism的Chuxin Huang,Dragonfly的Hildebert Mouli和來自Dune的Florian Barth聊了聊自己如何、為何進入了Web3以及在Web3工作的想法和感悟。

Rated的co-founder Elias Simos講述了他與Dune的故事。 他花了6-8個月時間入門SQL,最後成功在Dune上建了第一個wbtc supply dashboard。

最初,Dune面板上並沒有創建者署名這一項,創作者們花了大量時間。 當他和Wizard社群一起迴響後,Dune迅速做出回應,在給創作者credit這一方面新增了如署名、star rates等features。

他用了三個詞很好地總結了Dune的特點和優勢:a community,proof of work and conduit of truth.

Topic 7:通過Dune看板來解讀Gitcoin DAO的治理狀態— ;@ ivanmolto ; 和Fred Hjalmarsson,Gitcoin DAO

首先,Ivan解讀了GitcoinDAO: Governor Alpha & Timelock面板,逐個說明了每個名額的含義。

https://dune.com/ivanmolto/GitcoinDAO: -The-case-for-Governor-Alpha

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該面板數據包括:

–提案的歷史總數、進行中/失敗/已通過提案數;

–參與投票的總/獨立人數;

–已投票數;

–GitcoinDAO當前提案;

–提案投票及投票人分佈;

–發起人地址及其發起的提案數;

–投票人地址及其投票總數;

–Governor Alpha:排隊/執行caller,從Treasury到Timelock的GTC。

Governor Alpha是協定治理模塊,允許超過1000000 GTC(提案閾值)的地址提出協定的更改。

通過getpriorvotes函數調用的提案開始時擁有投票權重的地址可以在40320個乙太坊區塊投票期間提交投票。

若提案獲得多數票且至少有2500000票(法定票數),則將在Timelock中排隊,2天后執行。

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Ivan認為隨著DAO運營的時間增長,GitcoinDAO逐漸成熟,並呈現出越來越去中心化的趨勢。 這意味著社區越來越可靠,治理參與度越來越高,治理也更加透明化。

Fred則解讀了GitcoinDAO: Governance & Financial overview面板。

https://dune.com/ivanmolto/Gitcoin-DAO

該面板從不同維度解讀了治理Token GTC的分布情况。 包括:GTC Token 持有人數、代理者人數以及代理人首長數等等。 其中說明了代理人數逐漸增多,代理人首長分佈趨向均勻。 資料顯示,當代理人首長數超過9人,voting power就超過了50%。

另一方面,該面板還包括了對國庫穩定幣資產的分析。 隨著DAO的成熟,以及熊市的來臨,更多的Workstream配寘了穩定幣使得國庫資產多元化。

最後,Ivan補充說明了面板中羅列的相關地址:國庫地址、workstream地址、捐款地址均可在該面板找到。

Fred介紹了即將上線的新產品Steward Health Card & Workstream Card。 Steward Health Card將更多關注治理成員相關的鏈下數據,以評估其參與度。 Workstream Card可以通過Dune的API實时跟踪各個workstream的相關資料。