Web 3ネイティブ機構とWeb 2金融科学技術の関係はどのように変化するのか

未来の東風は西風を圧倒するのだろうか。

原文タイトル:『Web 2 VS Web 3 Fintech、東風は西風を圧倒できるか?』

執筆:Buidler DAO

未来は  ;Web 3の金融世界におけるWeb 2の伝統的な金融/金融科学技術力vs  ;Web3 原生的な機構間の関係はどのように変化し、未来の東風は西風を圧倒するのだろうか。本文はインターネット金融の発展脈絡を回顧し、現在の  ;Web 2機関の参加  ;Web3 の傾向を見て、展望をする。

考える

2013年にコンサルティング業界に入ったばかりの頃、残高宝が誕生したばかりで、今最も話題になっている議論は馬雲の「インターネット金融」VS平安馬明哲が提案した「金融インターネット」についてで、東風が西風を圧倒できるのか、それとも西風が東風を圧倒できるのかを見てみましょう。今後数年間、インターネット金融の波は止まらず、金融の恩恵を享受し、伝統的な金融機関を転覆させるという旗印を掲げて、各種「赤ちゃん」基金の熱気を目撃し、2014年春節の微信(WeChat)のお年玉が支付宝に逆襲し、2014-18年にP 2 Pと現金貸付業界が高層ビルから再び崩壊し、20年末にアリの金服が発売される直前に足踏みされた後、強い監督管理を迎え、インターネット金融は無免許の裸走りに別れを告げ、コンプライアンスとナンバープレートが主旋律となる。同時に、馬明哲氏の先行する危機意識と「金融インターネット」の観点も次第に他の伝統的な金融機関に採用され、各大手機関は盛んにモデルチェンジと改革を行い、銀行システム、ユーザー体験から組織構造まで、オンライン化ルートと向上したサービス体験を全力で推進し、インターネット会社からユーザーを奪おうとしている。

過去10年の歩みを振り返ってみると、いったいどの風が勝利したのだろうか。インターネット金融は伝統的な金融システムを転覆させたわけではないが、確かに普恵金融の発展を推進し、金融分野で一席を占めている。伝統的な金融機関も座して死を待つことはなく、ナンバープレート、客層、強力なオフラインサイトのサービス能力に頼って陳出新を推進し、平安、招行、華泰証券などの「金融インターネット」のトップが現れた。インターネット金融という言葉は徐々に金融科学技術に取って代わられ、「新鮮なもの」から一般的に親しまれているデフォルトの選択肢に変わり、金融科学技術の発展を推進しているのは、VCや創業会社だけではなく、主流の金融機関である。

あっという間に2022年になり、長年の発展を経た「幣圏」は  ;Web 3は、徐々に主流メディアの視野に入り、シンガポール金融科学技術祭からダボス世界経済フォーラム、ジャスティン・ビーバーからジェイ・チョウまでNFTの波に参加している。似たような叙事が再び現れた:ブロックチェーン内の脱中心化金融は普遍的、高効率、透明、脱中心化の能力をもたらし、伝統的な金融を覆すことが期待される。Web 2の  ;fintech 機構は「古典  ; fintech」と呼ばれ、今度は銀行ごとDeFiに歴史の塵を掃き込まれるようだ。

今回、東風は西風を圧倒するだろうか。

Web 3革命は非常に初期のままであり、多くの伝統的な金融機関が  ;Web3 まだ様子見の状態で、参加していない。今判断するのは時期尚早かもしれないが、今のところ  ;Web 3世界に存在するいくつかの問題、暗号化通貨市場の冬、そして過去数十年に発生した科学技術の波に対して、いくつかの初歩的な推測と傾向を得ることができるかもしれない。

推測する

Web 3世界の現在の参入障壁は非常に高く、信頼性に欠ける、Web 2 fintech  ;機構と銀行の加入は参加のハードルを大幅に下げることができ、将来の大衆ユーザーの接触になる見込みだ  ;Web3 世界の主要な入り口、そして影響  ;Web 3の製品形態と競合構造。

現在、一般ユーザーにとっては、  ;Web 3の主流は暗号化通貨取引所(例えば  ; Coinbase  ;)であり、旅行  ;Web 3アプリケーションには登録が必要です  ;Metamask などの暗号化されたウォレット。しかし、取引所を通じて金炒ドルに入るにしても、遊泳のためにも  ;Web 3は登録に行って財布を中心化し、助記詞を保管することは、一般ユーザーにとって敷居が高い。Web 3は生まれつき資産所有権と高度に関連していますが、  ;Web 3世界中で秘密鍵、コードの脆弱性、ハッカー事件が頻発しており、既存のdAppに対する信頼を構築し、安心して泳ぐことができないようにしている  ;Web3。

Paxosが2021年末に米国で暗号化通貨を保有する一般ユーザー数千人を対象に行ったアンケートによると、ユーザーは現在  ;Web 3の動作特性のいくつか:

  • ユーザーの40%以上が2021年に暗号化通貨に初めて接触した。

  • 暗号化された通貨取引に参加する主流プラットフォームの分布では、21%がCoinbase、20%Paypal、10%Robinhood、9%がBlock(前Square)のCash appを使用し、残りの40%が他の10種類以上の取引プラットフォームを使用している。を除いて  ;Coinbase ,他の3つの主流プラットフォームはすべて  ;Web 2 fintech、強調された  ;Web2 fintech の顧客タッチとエントリレベルの能力を提供します。

  • ユーザーの60%以上が、日常的に使用している銀行が暗号化された通貨取引能力を提供している場合、このチャネルを使用して暗号化された通貨を購入すると考えており、信頼されている金融機関に対するユーザーの使用傾向が浮き彫りになっています。

この傾向はますます明らかになってきており、ユーザーのニーズに対応するためにも、自分の金融サービス能力を高めるためにも、Paypalをはじめとする多くの  ;Web 2ウォレットと株式売買ソフトはいずれもユーザーにシロエントリレベルの暗号化通貨取引体験を提供し始め、Paypalはこれに基づいて少なくとも1.5%の手数料と~ 0.5%の為替差異を稼ぐことができ、ユーザーがappを開く頻度と粘性を向上させ、多くの競合品の模倣を受けた。

現在と比べて  ;Web 3ヘッダーアプリケーションCoinbase ~ 1億登録ユーザーと900万アクティブユーザー、Metamask ~ 3000万月間アクティブユーザー、下表の  ;Web 2 fintechウォレットの累計3億人を超える月間活用戸数は、  ;Web 3破圏の重要な入り口。

ますます多くの  ;fintech プレイヤーによる暗号化通貨機能の導入

Paypalは現在、暗号化された通貨の取引、振替、支払いを提供している

  • 暗号化された通貨を売買、保有する-暗号化された通貨基金を購入して相応のシェアを獲得することに類似しており、リアルタイムの在庫を見ることができ、秘密鍵はPaypalのマネージドサービスプロバイダPaxosが保管している

  • 振替-ウォレット内アドレス振替、財布以外の住所に転出(2022年から)

  • 暗号化通貨による商業決済

  • 財布の入金は取引所へ

将来的には、Paypalはさらに多くのサービスを提供する可能性があります

  • ウォレット暗号化通貨に基づく質入れ、財テク、貸借

  • NFT資産の売買・保有

  • 安定通貨Paypal Coinの発行

上图:Paypal 进行钱包内加密货币转账示意

提案から第1バージョンの機能をオンラインにするまで、Paypalはわずか8ヶ月しかかかりませんでした。コアはPaxosが鍵を渡すcrypto-as-a-serviceソリューションを提供しています。Paxosは米国で信託ナンバープレート及び自己所有ブランド取引所itBitを保有し、その資産信託、監督管理コンプライアンス処理、取引所流動性などの能力を組み合わせてAPIにパッケージ化し、Paypal、Venmo、Revolut、Mercado Libre、Nubank、Interactive BrokersなどのWeb 2 fintechに白標の、迅速に棚に上げることができる暗号通貨取引能力を提供している。未来、  ;Paxosはさらに、そのホスティング能力を利用して、サポートされているさまざまなアプリケーションをさらに浸透させ、財布間の暗号化された資産チェーンの下で相互に回転する生態を形成することができる。

Paypalより進んでいるのは韓国のKakaoで、彼らは  ;Web 3より大きな展開を行い、2019年には韓国のイーサ坊と呼ばれる公鎖Klaytonを発表し、初期には企業レベルの底辺チェーンを位置づけ、韓国中央銀行CBDCのパートナーとなった。2020年から、KlaytnはKakao Talkを組み込んだ暗号化されたウォレットKlipを発表しており、ウォレット内で5000万+のKakao Talkユーザーに触れることができ、ユーザーはKakaoTalkフレンドリストを使用することで簡単にデジタル資産を送受信することができます。その後、Klaytnはさらに全体戦略を国際化とTo Cシーンに転換し、Gamefi、NFTなどのdAppを大量に誘致して  ;Klayton 。現在、Klaytonの時価総額は9億ドルで、主に活発なdAppは中心化取引所Klayswapに行っているが、生態系の構築効果と活発なユーザーの育成にはまだしばらくの時間の観察が必要だ。

上图:Kilp 嵌入在 Kakao 内的打开路径

将来にわたって継続的に観察できる傾向

  • もっと  ;Web 2電子マネーとfintech社は暗号化通貨機能を組み込み、その強力なユーザータッチ能力とすでに確立されたユーザー信頼によって、重要なユーザーの入り口となっている。

  • 暗号通貨取引所、NFT取引プラットフォームなどのdAppのエントリレベル機能が弱体化し、市場は顧客レベルの「証券会社」サービス層を形成し、ユーザーにOTCの取引能力を提供する。

  • ユーザーエクスペリエンスから始めて、暗号化されたウォレットを  ;Web 2ウォレットのモバイル端末は、暗号化されたウォレット機能に基づいてdAppブラウザなどの拡張機能を構築し、ユーザーのワンストップ「アリペイ」(通貨と暗号化された通貨資産の管理)、または微信(dAppはウィジェットのようにその内部で開くことができる)になり続けています。

  • Paypalなどのブランド財布の加入に伴い、将来的には各国の監督管理もナンバープレートの傾斜などを通じてより多くの「直系正規軍」の参加を奨励することが期待されている  ;Web 3世界中から来ています。

推測2

暗号化された資産は次第に主流の視野に入り、将来的には資産管理構成によく見られる別種の資産になる見込みで、ますます多くの伝統的な金融機関は顧客のニーズに応えて暗号化された資産の投資と管理能力を組み入れることができる。

資本市場の投資機関と純利益の高いユーザーは、暗号化資産に対してより大きなリスクを抱えており、より複雑な製品要件とより多くのコンプライアンス要件を持っています。銀行、投資銀行、ファンド会社にとって、この新興資産カテゴリーを顧客に提供するソリューションは、現在のサービスの自然な延長であり、Amber Groupなどの新興暗号化資産ネイティブ管理プラットフォームからの衝撃を防ぐために必要な動作でもある。伝統的な金融機関の参加  ;Web 3はまだ零細、点状、試水の段階にあるが、一部の機関はすでに配置と対応を始めており、  ;Web 3がさらに発展し、より多くの機関が参加することになります。

  • 資産管理:BNY Mellon,  ;State Street , Fidelityなどの伝統的な資産信託機構は顧客に暗号化資産の秘密鍵信託を提供し始め、そして秘密鍵信託に基づいて企業レベルの暗号化財布、暗号化資産評価、データ分析、担保ローン、税金申告、代理投票などの一連のサービスを提供した、このうち、BNY Mellonは安定通貨USDCの主要な信託サービスプロバイダとなっている。

  • 富の管理と取引:ゴールドマンサックス、シティ、チャータードなどの投資銀行は、個人銀行の顧客にビットコイン基金、デジタル通貨先物取引などのソリューションを提供し始めた。

  • 取引所:DBS星展銀行は2020年12月にコンプライアンス型デジタル取引所DDExを発売し、認可された投資家、金融機関、家族事務所に暗号化資産取引サービスを提供し、4種類の最も成熟した暗号通貨(ビットコイン、イーサコイン、ビットコイン現金、瑞波コイン)を取引することができるだけでなく、同時に試験水STO、債券、pre-IPO会社株式などの証券をトークン化して発行し、大規模企業と中小企業の効果的な資金調達を支援する、2021年末現在、管理されているデジタル資産は8億新元を超えている。

  • 業界研究:既存の売り手の投資研究に基づいて、アメリカ銀行、シティ、モルガンスタンレーなどの投資銀行はチームを設立し始め、  ;Web 3関連の深い業界レポートは、より多くの伝統的な買い手機関が  ;Web 3投資機会。

  • 安定貨幣:JPモルガン・チェースは2019年にアライアンスチェーンに基づくJPM coinを発行し、使用ルート、客層を限定することで、JPM coinを特定のシーンに応用し、その会社の顧客が国境を越えた取引と決済の効率を向上させることに専念している。将来的には、世界各地の「直系正規軍」の紙幣発行銀行は、監督管理の指導の下で安定紙幣の発行、信託管理、ナンバープレート化管理にさらに関与する可能性がある。

文初の議論に戻ると、未来は  ;Web 3の金融世界におけるWeb 2の伝統的な金融/金融科学技術力vs  ;Web 3ネイティブの機関間の関係はどのように変化しますか。  ;Web 3の発展過程、規制の態度と介入の進展、伝統的な機関の参加の速度は、太陽の下にも本当の新鮮なことがないかもしれないが、インターネット金融の発展史は参考になるかもしれない。時機が成熟するにつれて、伝統的な金融機関と  ;Web 2 fintechもすでに確立された客層基盤とフルアセット製品能力を持って、  ;Web 3の時代の流れの中で。国家主権が残っている限り、Web 3の時代の流れも最終的には歴史から逃れられない。