下一个引爆加密货币牛市的叙事可能是什么?

作者:Matti,下文由 DeFi 之道编译

当我们已经开始些许适应熊市节奏的时候,我注意到有些人已经按捺不住想快速跳转到下一个市场阶段了。但是在这里我需要提醒各位老铁的是,小心点,正如历史周期所显示的那样,熊市总有属于它自己的特定规律。

每个人在加密货币周期中的经历实际上与《英雄之旅》中的人物原型相差无几。想要从“回归”迈向新的“冒险召唤之旅”总是需要等待很长的一段时间。而面对加密货币熊市,大家最好也能够耐心的等上一段时间。

可能有些老铁早已为进入下一次冒险做好了准备,他们试图把眼前每一个可能的叙述都当成是熊市中的救命稻草。但一些“超自然”的机会并不经常在这个市场中出现。就在当前,我们所生活的现实世界面临着利率增长、通货膨胀和一系列经济战争,在这样的大背景下,我感觉那些带大家加速走向牛市的机会是永远不可能来到你面前的。

在我们能够看见一些新的叙事出现之前,我们可能会感觉市场将永远走熊下去,并不再有光明。“市场底部“这个词将从我们的词汇中永远消失,因为整个市场的走势将变得异常平稳,以至于人们在市场出现上下 5% 的波动时都会感觉像是发生了什么大事儿。

在通往下一个牛市的旅程中,我们也将遇到一些滥竽充数的先知,其中一些人甚至在谈论一些被称为“基本面”的奇怪东西,而他们在大牛市中却对这些内容避而不谈。

加密货币社区在寻找新的叙事

加密货币社区在寻找新的叙事

具有讽刺意味的是,我们通常会在形势好的时候嘲笑基本面,在形势不好的时候却乞求市场承认它们的存在。最近就有一个大家耳熟能详的叙事,那就是“以太坊的合并”。

七龙珠集齐,开始召唤神龙

虽然从根本上说是一个重要的事件,但那些希望能通过以太坊合并快速致富的人将会感到无尽的痛苦和失望。因为一件事情的发展往往是需要时间的,而这样一个重要的事件需要时间才能被市场广泛认可。

当人们发现自己预测或梭哈的底部不是真正的底部的时候,大多数人就会失去所有希望。当恐惧变成了失望,而失望又会进一步变成躺平等死,那时候我们可能会觉得自己已经无路可走了。

但是当大多数人开始对加密货币失去兴趣的时候,他们其实并不知道,有那么一小部分人正在没日没夜的研究创新工具,这些工具后来通过流动性的魔力变成了助力下一轮牛市到来的真正动力。为了在未来即将到来的沉闷时期(在健康的波动性之后)不让我们的感觉变得那么迟钝,我将在接下来的内容中探讨一下可能成为下一轮牛市引爆点的潜在叙述。

真正的牛市推动力来自于宏观层面

对于加密货币这种风险较高的资产类别来说,真正的牛市推动力来自于是美联储的印钞机。当然,这几乎适用于所有的资产类别。如果建设者在未来一两年的时间内不继续深耕,那么新的炒作叙事可能就很难推动大牛市的到来。那些具有创新性的、吸引眼球的叙述很重要,它是行业愿景重设的一个重要组成部分。

我们需要拥抱新一轮的愿景。划时代的机会并不都是从市场的高点开始的。

在我们等到新的创新叙事之前,加密货币的走势主要还是要看宏观经济层面的脸色。因此,当市场缺乏创新,技术基本面没有发生什么变化的时候,我们需要跳出原有的圈子向外看,看看世界是否会改变对这个新资产类别的立场。

这在比特币身上反复出现,它每隔一段时间就会可靠的改变外界对它看法的叙述。自 2018 年市场崩溃以来,加密货币圈子曾异口同声地喊着“机构要大步入场了”。机构确实来了,但他们出现的时机并不是市场出现崩溃需要紧急输血的时候,而是在所有人都在看涨加密货币的时候。

@hasufl 的一篇旧文章深入探讨了比特币的变化叙述。
比特币似乎是宏观反应性的。最近关于比特币的“通货膨胀对冲”是一个更新的“数字黄金”+“非相关资产”的说法。
比特币非常善于在叙事和市场契合度方面进行推广。

比特币作为一种技术是不会改变的。比特币持有这门就像是传教士,他们巧妙地操纵全球宏观经济事件来推销关于唯一真正的货币故事,并在这个过程中对它进行装饰。从支付系统,通过数字黄金和通货膨胀对冲,一直到瑞士银行的云账户/可信的中性债券。

另一种可信的中性资产是以太坊,它正在获得新的升级。以太坊目前已经足够成熟,它的叙事也变得与宏观经济层面息息相关了。以太坊现在已经足够强大,它可以在宏观叙事规模上与比特币竞争。此外,它还提供了一个不错的收益率。

以太坊的大规模合并使其在产品和叙事方面都很强大。
“生产性资产”和“蓝筹加密货币”的 meme 指的是过去十年中 FANG(脸书、苹果、Netflix 和谷歌)股票的成功市场运行。
早期被误解,长期来看表现出色。
这将在未来 12-24 个月主导加密货币的新叙事

就目前的宏观事件而言,有一种思路认为我们正在经历一场由地缘政治事件引起的宏观经济大转型,这是对东方与西方文明冲突的一种新形式演绎。

显然,在地缘政治调整发生的时候,那些对央行阴谋的自下而上的无端揣测是毫无意义的。现在不是和平时期,而是处于战争经济时期,这意味着资金流动性被注入到建设真正的东西,而更少会流入网上赌场上(这对加密货币不利)。

我们很可能在未来 10 年内达到比特的投资高峰,并在未来看到更多的原子投资。

这种思路的前提是,通货膨胀不是需求驱动的,而是结构性的(供应驱动的),并且不会很快得到缓解,因为在经济较冷的地方(经济、网络空间等)将会产生一场激烈的经济战。全球化已经结束,全球贸易将变得支离破碎。

我们听说由于俄罗斯中央银行外汇资产被冻结,各国都在考虑从美元中分散出来进行国际贸易结算。由于美元不是可信的中性货币,这对于那些在战争时期被限制进行美元交易的人和主权来说是个很大的问题。

我预计加密货币将试图围绕这些地缘政治事件进行一系列叙述。有些叙事甚至可能在一段时间内成为事实,因为从根本上说,可信的中性货币是一个强有力的主张。以太坊和比特币的云端王国能否像二战期间的瑞士一样捍卫其主权并从战争中获利呢?

新的叙事

在过去,宏观叙事通常随着时间的推移而不断积累能力,只有在它们与新的创新技术的触发点混合在一起后才会加速发展。我们不应该依赖宏观叙事,而应该注重于探索未来潜在的微观叙事。

2021 年的大牛市是从 2020 年的 DeFi 之夏开始的。贷款的投机性反馈循环(又称收益挖矿)是其中的主要催化剂。在这之后,我们在同一周期内有有了 NFT 和 GameFi 的新叙事。但是还有什么有希望的技术能成为下个牛市到来的催化剂呢?

真正的 DeFi 2.0

虽然我们听说过 DeFi 2.0,但我不相信我们真的到了那里。如果有 DeFi 2.0 的话,它最早也要在一两年后才会问世。下面包括一些我关于 DeFi 2.0 可能是什么样的想法:

  • 更可持续的收益率

  • 更复杂的链上工具,包括建立复杂的结构化产品的能力

  • 更多的 KYC(听起来很糟糕,但如果能采用一些零知识魔法来维护隐私就更好了)。

  • 与实体经济相连的产品(当然,我指的可不是 meme)

  • 新的稳定币实验(这次可能不是算法稳定币)。

  • 我仍然在仔细观察 OlympusDAO,因为我相信建立一个独立于法币的加密储备货币的使命。

在 2020 年 3 月份新冠病毒危机开始爆发的时候,我一直在寻找 DeFi 在现实世界中的应用,因为我认为随着全球旅行和贸易的崩溃,世界将走向本地化模式,而我们可以起将本地贷款的去中心化应用程序想象成实体经济的加密延伸。也许这次有人会想出一个 WIR 法郎的加密货币模式。

今天,我对我们如何将 DeFi 与实际商业联系起来感到好奇。而弥补这一差距将使 DeFi 成长为更可持续的产品和 Web3 原生解决方案,而不是纯粹基于投机的工具。

Web3 商业

这里的答案似乎是 GameFi。由于早期的巨大成功,像 StepN 这样的去中心化应用程序处于这样一个位置:他们实际上抓住了用户,但他们现在面临的挑战是如何将庞氏代币经济学转化为与用户的可持续商业关系。

游戏中的购买,推荐费,实用 NFT 和其他项目,实际上可以转向去中心化的商业领域。当然,我限制还没有看到任何成功的原型,但让人们在区块链上花钱,而不是把钱花费在 gas 费或投机上,是我们迫切需要的。

去中心化商业的另一种演绎可能与内容生产和货币化有关。我可以想象 DAO 拥有托尔金、哈利波特、星球大战和其他特许权的知识产权。考虑到加密货币在推动资本形成方面的自然趋势,这其中,社区拥有和运营的媒体公司是一个有趣的提议。

虽然人们对 DAO 越来越持怀疑态度,但我们需要注意的是要接受他们的失败率将与一般的初创企业或公司没有区别。他们仍然可以成为内容生产和货币化的有效管理机构。进入这个阶段需要一个 Discord 和 Kickstarter 类型的应用程序,因为我们需要一个灵活的用户体验。

Web3 商业最简单的实现其实是区块链上的游戏,游戏中的物品真正由人们拥有,也许它们变得比游戏更重要。这有利于游戏的发展,因为游戏是围绕着不同游戏中的物品而建立的。

Web3 社交

这已经是一个非常热门的话题了,我们已经就这个问题进行了长篇的思考文章。大多数评论家会认为,在区块链上做“社交”是多余的。Web3 社交将试图把社交图谱和平台分开,使用户在数字领域拥有主权,他们的联系可以在各种社交场所携带。

如果 Web3 社交只针对加密货币社区,那么它就很可能会失败。仅仅提供意识形态的动机是不够的,这里的关键是引入新的货币化形式,这与前面提到的“Web3 商业”的叙述相关联。这些新工具必须是直观的,易于使用的。

让我们把关注点返回到加密货币的主要优势,即无摩擦的资本形成,我认为下一个社交时代可能会围绕众筹和社区治理出现。社交媒体已经是一个内容货币化的大平台。Web3 解决方案可以拓宽创作者及其受众的可能性。

这就是为什么如果 NFT 与社交媒体的未来有内在的联系,那么下一个主要的社交应用将是加密货币驱动的。我们需要问的问题是:社交媒体的未来是否真的与 NFT 有内在联系,或者仅仅是一个噱头?

去中心化科学(DeSci)

按照 future.com 的说法,去中心化科学这一趋势位于两个更广泛的趋势的交汇处:

简而言之,除了导言中描述的系统性失败之外,科学界或学术界的问题可以描述为:

  1. 制度化的学术界产生了职业官僚,他们优化内部声誉(期刊发表),而不是进行冒险,这在历史上导致了创新。

  2. 科学界对创新的资助是中心化的、腐败的、无益的,并不像科学发现的原始修补/创业的性质。

  3. 知识是闭源的,被锁在付费墙后面。这样一来,数据(和权力)就集中在几个主要出版商的手中。

通过在线社区资助有助于缓解他们具体问题的研究是一个有趣的前景。必要乃发明之母。我看到很多人在网上分享有关健康问题的提示,特别是在现代医学没有真正答案的情况下。

让他们有能力资助研究,并有可能开发出治疗他们疾病的方法,这是一个令人兴奋的前景。但是把 Reddit 变成一个众筹平台,为科学讨论、研究和发展提供动力,似乎就很离谱了(也许这就是为什么它这么酷)。

原子世界(World of Atoms)

对于那些还没有脱离父母的巨婴们说,这的确是一个疯狂的提议。我对它成为一个跨越上述所有内容的叙事抱有希望。我所说的“原子世界”是指加密货币和生产经济之间的联系,这是一种真正的东西。

让我们先回顾一下 2018 年,我们在当时意识到在区块链上对草莓进行溯源其实并不那么具有革命性的,但也许现在是时候重新审视我们当年的一些想法了,当时我们掌握的技术还不那么成熟。

像 Energy Web 这样的东西仍然存在,尽管我认为这是一个很长的机会,但它仍是一种努力,试图实现一些甚至是普通人可以受益的东西。在我们谈论能源危机的时候,优化电网和将能源市场去中心化是一个有趣的想法(我们可能首先需要更多的廉价能源,尤其是在欧盟)。

由于有潜在的协同效应,我们可以专注于向当地企业提供加密贷款,并可能形成 DAO 来建造实体产品或生产商品(核聚变 DAO)。

在熊市中,没有真正容易实现的东西,meme 币几乎不会反弹,建设者必须更深入的挖掘灵感。但是从好的方面看,必要乃发明之母,也许现在是加密货币向外看的时候,并试图解决普通消费者和生产者的真正问题。

超越梦想,一起追

也许还有其他叙事会将带我们带入未来的牛市,因为许多创始人正在研究去中心化计算(是的,再次)和其他我想不出的利基解决方案。这并不意味着如果事情在过去失败了,它们在未来就不能发挥作用。

总之,我们希望看到能够让我们拍案叫好的建设者想象力。我们将关注新的想法和新的叙述,这样能使我们更好的重新想象未来。

同时,也可以让我们不要过于悲观。